对冠状病毒的担忧为什么会导致抵押贷款利率下降!
海外新生活 ³⁰⁶²⁶²⁵⁵⁸⁷2020/1/29817 阅读
经济学家正忙于计算目前正在全球范围内传播的冠状病毒疫情可能造成的经济损失。但是，出乎意料的是，有一个市场已经量化了这一缺陷的全部力量：抵押贷款。
固定利率和浮动利率住房贷款的利率基于多种因素，但最大的因素之一是贷方自己借钱时必须支付的价格。
对于固定利率的加拿大住房贷款，设定消费者利率所依据价格的基准是加拿大的五年期政付债券。
那些觊觎此类债券的投资者之所以这么做，是因为他们被认为是安全的。投资者愿意接受政府债务提供的相对微薄的回报，因为它比另一种方案要好得多-他们本来必须购买的其他风险更高的投资上亏损。他们都将不得不购买。
与直觉相反的是，债券的价格及其收益率方向相反。因此，当债券需求上升时，他们支付的金额就会下降，因为贷款人不必提供同样好的交易来为其债务寻找买家。
当人们感到恐慌时，债券的价格往往会上涨，这种情况肯定可以描述当今的局势，其中一种神秘的冠状病毒从中国大陆散发出来，导致100多人死亡，并感染了数千人。
这种担忧促使投资者将资金投入安全的政府债券，而所有购买行为都在压低该债券的收益率。
就在今年年初，加拿大五年期政府债券的收益率约为1.7％。 本周，它一度跌至1.3以下的低点。 在疲软的债券市场中，在相对较短的时间内下跌40点是巨大的，并且正逐渐渗入抵押贷款市场。
债券收益率影响贷款
固定利率贷款在很大程度上受到债券收益率的影响，因为抵押贷款放款人通过债券利率与向消费者提供的债券之间的差价来赚钱。 如果五年期债券收益率上升，他们就可以将这笔成本转嫁给消费者。 如果现在这样下去，放贷者的借贷成本就会下降，因此他们可以扭转并降低利率，以使消费者获得新业务。
那似乎正在发生。
抵押贷款经纪公司Canwise Financial的首席执行官，利率比较网站RateHub.ca的联合创始人詹姆斯·莱尔德（James Laird）表示，固定利率贷款正在下降。尽管具体利率将根据借款人和他们所在国家的地区而有所不同，但目前提供五年期固定贷款的最佳交易是信托公司的2.64％，大银行的2.74％。仅仅一个月前，这些比率大约要高出10到20个百分点。
尽管在此期间债券收益率下降了约40个基点，但这意味着放贷者迄今仅将其中的四分之一左右转嫁给了消费者。但这种情况可能很快就会改变。
莱尔德说，放贷机构在转嫁储蓄方面总是比转嫁额外成本来得慢，但它们只能搁置这么长时间。
莱尔德说：“如果债券收益率上升40点，您可以保证会有更多[贷方]改变利率，而且幅度更大。” “在下降的过程中，它们的速度要慢一些……在一段时间内，它们的利润率更高。”
他说，对冠状病毒的担忧实际上只是加速了已经开始的朝着更低利率迈进的过程。
在上周的政策决定中，加拿大银行选择将基准利率保持在目前水平。莱尔德表示，通过对就业市场，国际贸易和其他因素的担忧，很明显，银行更倾向于降息而不是加息。
浮动利率抵押贷款是根据加拿大银行的行为而不是债券收益率来设定利率的。而且，根据央行的最新声明，交易员们认为，到2020年底，至少有80％的机会降息。这意味着拥有浮动利率贷款的购房者也有望很快获利。
春季购房
所有这一切都有一些季节性。在所有情况都一样的情况下，放贷人喜欢在繁忙的春季购房季节中迅速运转，因此莱尔德经常会在2月中旬或3月看到降息，无论债券的发行规模如何。
冠状病毒的突然袭击正导致这种情况比预期的发生得更早，更严重。
“这并不是说利率上升，而是冠状病毒导致他们做了一个逆转。”他说，“我想说，这是给债券收益率带来下行压力的另一个领域，因此也给抵押贷款利率带来下行压力。”
参考链接：https://www.cbc.ca/news/business/coronavirus-mortgage-rates-canada-1.5443071
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